Пишет "Серый крокодил": Золотой индикатор Песца замигал красным

В пятницу, 21 июня, в крупнейший золотой индексный фонд (GLD) состоялся приток $1.5 млрд. Приток в этот день оказался на 10% больше, чем второй крупнейший приток в истории, произошедший 11 июля 2008 г. На прошлой неделе мы стали свидетелями крупнейшего дневного притока за всю историю индексного фонда, созданного незадолго до финансового кризиса 2008 г. И это будет иметь огромные последствия для золотых инвесторов. Хм.. интересно, почему этот фонд создали именно "незадолго до кризиса"?

Пассивные фонды уже много лет не обращали внимания на золото. А главное, недавно пассивные фонды начали вливать капитал в золотой сектор. И если вы понимаете, как работают алгоритмы (чем занимаемся мы, математики), то алгоритмы и пассивные фонды преследуют прибыль и ликвидность. Золотой сектор крохотен в сравнении с другими секторами, такими как финансовый или биотехнологический. Поэтому…

Чтобы цены акций взлетели, много нового капитала не нужно... Если хотя бы небольшая часть пассивных фондов переключится на золото – остерегайтесь.

Мировая цена на золото в середине июня достигла максимума за почти шесть лет. Интерес к благородному металлу вновь подскочил благодаря политике ФРС США и продолжающейся активности Центробанков России и Китая. Хотя обладатели золотых слитков, несомненно, рады росту цен на металл, его подорожание может оказаться симптомом чего-то более грозного — как это показывает исторический опыт.

До последних недель золото считалось одним из самых "скучных" активов мирового финансового рынка. Цены практически не менялись, вращаясь вокруг отметки около $1300 за тройскую унцию, а объемы сделок были более чем скромными. По сравнению с безумием, которое регулярно охватывает, например, рынок биткоина ("нового золота"), всё это казалось мелким шевелением. И вот в июне ситуация резко изменилась.

В ходе торгов в четверг, 20 июня, стоимость тройской унции (около 30 г) подскочила до $1415, после чего немного отступила к отметке в $1400. Это самый высокий уровень с лета 2013 года — после даже переход отметки в $1350 был невозможен. И с высокой долей вероятности можно предполагать, что драгоценный металл на этом не остановится.

По прогнозу аналитиков Citigroup, преодоление отметки в $1500 выглядит вполне реально, в то время как другие специалисты предсказывают рост до $1700. Это уже очень близко к показателям исторических максимумов, установленных в начале текущего десятилетия.

..мировые финансовые рынки по-прежнему живут в опасении перед окончанием нынешнего периода экономического роста. Как показывает история, обычно финансисты "что-то чувствуют", когда цикл заканчивается. Особенно ярко это проявляется в спросе и ценах на золото. Классический пример — стабильное и неуклонное подорожание золота в 2006–2007 годах, прямо перед глобальным финансовым кризисом. Едва ли больше чем за полтора года металл подорожал практически в два раза и приостановил рост только тогда, когда паника уже распространилась по рынку.

Заметим, что в отличие от других активов в разгар кризиса, когда все стали массово "выходить в кэш", золото в значительной степени удержало позиции, потеряв по сравнению с пиком всего 10–20% стоимости.

Нынешняя ситуация может быть похожей. Пока никто не понимает, откуда придет новый финансовый кризис. Разнообразные данные о слабости экономики поступают из США, Китая и из стран Евросоюза. К примеру, в июне по предварительным данным промышленный рост в Америке снизился почти до нуля. В Германии аналогичный показатель рухнул почти на 2%, а экспорт — на 3,7%. Скорее всего оттуда новый финансовый кризис и придет.

Говорить, что это какой-то набат, возвещающий немедленное наступление кризиса, пока рано — это могут оказаться и конъюнктурные колебания. Но накопление таких данных вкупе с затянувшимся периодом роста, пусть и медленного, экономики (уже почти девять лет) заставляет инвесторов пересмотреть свою политику.

И старомодное золото оказывается весьма кстати, несмотря на многочисленные пророчества о том, что "новым золотом" могут стать криптовалюты. Пока на их стороне энтузиазм молодых инвесторов, но это не те характеристики, с которыми можно рассчитывать на завоевание статуса "тихой гавани".

Центробанки целого ряда стран в последнее время существенно наращивают спрос на ценность, проверенную веками – золото. Лидирующие позиции в этом процессе занимает Россия, что уже привело к значительному росту цен на этот металл. Почему Россия вкладывается в золото и как это связано с прогнозами о грядущем крахе американской валюты?

На минувшей неделе биржевая цена на золото впервые за долгое время пробила "потолок" в 1400 долларов за тройскую унцию, хотя еще в конце мая она составляла порядка 1280 долларов. В последний раз стоимость золота находилась на таком уровне в апреле 2013 года. И хотя до исторического максимума, зафиксированного в августе 2011 года (1773 доллара за тройскую унцию), еще далеко, нынешнее поведение золота напоминает о предшествующем большом цикле его роста.

В первом квартале 2019 года мировые центральные банки закупили рекордное количество золота – 715,7 тонны, сообщает также Bloomberg. Иными словами, продолжает действовать прошлогодняя тенденция, когда центробанки нарастили золотые запасы в общей сложности на 651,5 тонны, что стало наиболее серьезным объемом с 1971 года, когда состоялась отмена "золотого стандарта" (которая, в свою очередь, запустила экономический кризис 1970-х годов).

..Но, в отличие от кризиса 2008 года, после которого спрос на золото резко вырос, теперь появилась еще одна альтернатива фиатным деньгам – криптовалюты. Однако пока эти три базовых инструмента – фиатные деньги (прежде всего доллар как основная резервная валюта), золото и криптовалюты (в лице в первую очередь биткоина) – больше напоминают не трех китов новой глобальной финансовой системы, а скорее три сосны, в которых блуждают и экономисты, и бизнес.

"Сейчас царит полная неразбериха, – говорит Яковлев. – Фиат ненадежен. Что остается? Старое доброе золото или/и новая высоковолатильная криптосистема обмена. "Бывшие" деньги – золото, настоящие деньги – фиат (для простоты – доллар США), деньги будущего – криптовалюта. И вот эти лебедь, рак и щука каждый тянут воз на себя, имея собственные, в общем-то, антагонистические интересы".

..золото является гарантом само по себе, так как имеет внутреннюю стоимость. Отсюда и интерес к нему национальных регуляторов.

.."Накопление денежных резервов страны в золоте более перспективно, чем в фиатной валюте, – резюмирует эксперт. – Если будет серьезный кризис, то запасы в иностранной фиатной валюте, конечно, не спасут, поскольку это аналогично ситуации "игрок versus казино". Игрок всегда проиграет – деньги у него кончатся раньше, чем у казино. В нашем случае в роли казино выступает другая страна, которая печатает фиатные деньги для нас в качестве резерва. Но фиатные, или фидуциарные, деньги – это деньги "на доверии". Если вера иссякнет, обвал доллара неизбежен. А бенефициаром этого процесса выступит в том числе и золото, поскольку рост цен на него происходит в периоды экономической и политической нестабильности".

Время, когда существование этого контроля нужно было доказывать, уже давно прошло. Сегодня это неоспоримый факт. Почему международные банкиры желают контролировать цены драгметаллов? Потому что их власть основана на выпускаемых ими фальшивых деньгах, и истинные рыночные цены драгметаллов обнажат устойчивую потерю этими фальшивыми деньгами покупательной способности, существенно подтачивая, или даже уничтожая, их власть.

До недавнего времени эти центральные банки не были заинтересованы в приобретении золота для своих резервов, так как были довольны своими операциями с бумажными деньгами.

Теперь, осознав серьезную проблему существования в мире огромнейшего долга и надвигающегося дефолта по нему, центральные банки вновь заинтересовались приобретением золота для своих резервов по максимально низкой цене. Таким образом, им выгодно продолжение подавления цен драгметаллов, и они об этом подавлении молчат. Их больше всего заботит собственная платежеспособность, а не благополучие частных инвесторов или корпораций.

Рынок золота и серебра для корпораций и частных лиц сводится к небольшому меньшинству, задолжавшему так мало бумажных денег, что может позволить себе купить золото или серебро и ждать неизбежного существенного роста их цен, когда придет время. Именно так международным банкирам удавалось удерживать низкую цену на золото.

В настоящий момент рост цены золота очень беспокоит международных банкиров, и они делают все возможное, чтобы его пресечь. Им будут помогать те корпорации и частные лица, которые будут ликвидировать свои запасы драгметаллов ради быстрой прибыли.

Если, вопреки этой ситуации, цена золота продолжит свое восхождение на фоне сильно растущих сумм мирового долга, порождаемого международными банкирами Запада, небольшое меньшинство, копившее золото и серебро при вялом рынке, превратится в массу покупателей, желающих заработать, и может произойти столпотворение, толкающее цену золота к непредвиденным вершинам.